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美国对中国金融战略布局: 中国人的劳动可能只是赚乌有虚空数字?

美国未来金融战的核武器:用违约互换CDS空手套白狼
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当时,J.P.摩根一直在寻找一种可以转移账簿信用风险的办法,“信用额度”问题和巴塞尔问题就都迎刃而解了。

  如何既贷出这笔款,又可以不影响J.P.摩根的信用额度呢?J.P.摩根银行的金融衍生品部门,想出一个办法,他们找到了欧洲重建和发展银行的官员,提出了一个即将创造历史的建议。

  J.P.摩根提出,每年向欧洲重建和发展银行支付一定的费用,而欧洲重建与发展银行则承担埃克森公司这笔贷款的信贷风险,以有效保证J.P.摩根的这 笔贷款没有任何风险。如果埃克森公司违约无法偿还贷款,欧洲重建和发展银行则承担J.P.摩根的损失;但是,如果埃克森公司没有违约而偿还贷款,欧洲重建 和发展银行则会取得不错的收益。

  欧洲重建于发展银行业认为埃克森这样的大公司,违约的可能性为零,因此会稳赚一笔担保佣金。因此答应了这笔交易。按照当时的金融衍生品交易方案,这笔贷款虽然贷给了埃克森公司,但是由于它是没有任何风险的。因此,它不影响J.P.摩根公司的内部信用额度。

  J.P.摩根用很小的一笔保险金付出,就获得了50亿美元的额外信用额度,这个信用额度,本来是需要4亿美元的资本金来支撑的,但J.P.摩根并没有为之准备4亿美元的资本金。可见,这个信用额度完全是依靠欧洲重建于发展银行的担保创造出来的。它的本质是银行通过购买信用保险,创造出了一笔50亿美元的贷款,这笔货币的创造可以说与美联储已经没有任何关系,美联储没有为这50亿美元的货币创造,提供哪怕一分钱的基础货币。

  因此,在美联储的资产负债表上,是看不到这笔货币创造的任何蛛丝马迹的。那么,这笔货币创造的难道是真的什么创造根据都没有么,有,那就是信用保证, 摩根从欧洲重建和发展银行那里,得到的信用保证,值4亿美元的现金,当然,摩根付给欧洲重建于发展银行的保险费,也就区区500万元左右。


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美国金融衍生品同时也是美国未来金融战的核武器

  之所以在CDS上花费笔墨,因为,它是美国金融战略核心能力的体现:这个核心能力,就是美国金融机构强大无比的资本创造功能,而其创造出来的资本,是世界通行的美元资本!它可以对世界其他国家的财富,进行暂时的无偿占有!
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  有人问了,谁会那么傻,来出售这种CDS呢,为了那么点的保险费,来承担自己不了解的风险。答案正是金融机构自身,而且美国金融机构不傻!

  上例中的摩根大通,是充分了解埃克森石油公司的还贷能力的。因此,那笔CDS的费用,几乎就等于白送给了欧洲发展与重建银行,在美国2000年取消银行与投行之间的限制之后,银行把自己很多的CDS发行业务交给了影子机构。

  在2007年次贷危机爆发前夕,以贷款为证券为参照物的CDS规模,高达60万亿美元左右,而其中80%左右的CDS在金融机构之间进行,银行既购买 CDS,也发行CDS,这些交易都是场外交易。次贷危机对CDS产生了很大的冲击,导致CDS在到期之后,金融机构不再发行,规模迅速缩减,并更加集中到 一些资质高的金融机构手里。

  2009年7月的一份对100家信用违约互换交易商进行的调查报告显示,96%的信用违约互换交易集中在5家金融机构之间进行:摩根大通、高盛、花旗集团、摩根斯坦利、美国银行。

  2007年次贷危机前夕,美国CDS市场是一个庞大的数字。其名义金额已经超过当时的美国股票市值与债券市值的总和。如此一个庞大的金融衍生品市场,对美国而言,到底意味着什么?
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实际上,在整个次贷危机当中,美国倒闭了近百家中等规模以上的金融机构,只有美国国际集团(AIG)是因为CDS而倒闭。

  2007年年底,AIG发行在外的CDS名义总额为5800亿美元左右,与整个60万亿的名义总额相比,还是很小的。

  这意味着,AIG担保的参照物包括2300亿美元的公司债,1490亿美元的优先级住宅抵押贷款,此外还有780亿美元的混合了优先级与次级抵押贷款的CDO产品。而最后击倒AIG的,则是这780亿美元中的621亿美元CDO出现了问题

可见,CDS对美国金融市场的冲击是有限的,这60多万亿美元的CDS,其中只有非常小的一部分,牵扯进了美国次贷之中,也就是为大约1万亿美元次贷为基础构造的CDO,也就是说起最多的赔付,也不过1万亿美元,由于美联储的借入,实际赔付规模在2000亿美元左右。

  既然风险可控,那么,好处是什么呢?这个好处,可就太大,太大了!

  真所谓,世人笑我太疯癫,我笑他人看不穿。看到中国人民笑话华尔街,制造CDS来愚弄自己。华尔街的银行家们一定心里暗喜,看来中国人还没看透自己的游戏,自己的这个游戏还大可以继续玩下去!

  不要以为这是华尔街在自娱自乐,他们利用CDS创造的美元资本中,有很大一部分,成为了美国人购买中国商品用的美元,成为了他们战略性入股中国银行的美元!

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http://blog.creaders.net/u/118/201212/131466.html
在美国金融市场流动性良好的情况下,或者说,没有发生系统性的金融危机的情形下,美国60万亿美元的CDS,则意味着为美国的所有金融机构,解放了2万多亿美元左右的准备金。

  按照2007年,美国金融机构平均30倍的杠杆率来计算的话,2万亿美元支撑了近60万亿美元的资产交易。更重要的是,它支撑了2001年来,美国资本的全球新一轮的大扩张,美国海外资产见证了几乎直线般的7年上涨。

  CDS带来的美元资本大创造。它的实质是印刷美元。而这个印刷美元,是不会出现在美联储的货币统计指标里的,M2里是看不到这个印钱的痕迹的。

  国内的学者,总是在议论中国的货币创造已经超过了美国,其实,看美联储的资产负债表,或者看美国银行的资产负债表,你完全看不到CDS带来的美元资本大创造。

  这是隐形的货币创造,美元可是世界货币啊,它表外创造了如此之大规模的美元资本,随时可以变为美元货币,去购买海外资产的。

  从2001年到2007年,美国的海外资产以10%以上的年增长率,快速增长,从2002年的9万亿美元,到2008年危机前夕,增加到了近20万亿美元。

  没有比印刷货币能够带来更大的暴利,美国人在世界不知不觉中,做到了这点。
为什么2014-2015年,是最关键的时间点

  那么,美国当前的经济增长,本质上就是靠印钱得到的。常识告诉我们,印钱只是临时的办法。那么,美国经济的靠印钱增长的方式,还能增长多久?没人知道。

  不过却有历史可以借鉴。那就是日本。

  日本的资产泡沫在1989年底破灭后,美国曾经向日本提出建议,让资不抵债的银行倒闭。这必然会导致日本经济大规模地去杠杆化。

  日本理所当然地拒绝了美国的建议,通过大量的资产注入,来维持银行系统的运转,同时加大发行国债,实行宽松政策,刺激经济增长。

  这就是今天美国定量宽松政策的鼻祖!

  1989年之后的日本,在其资产泡沫维持战略的作用下,其GDP同样也维持了一段时间的增长,日本GDP的顶峰在1995年到来,自那以后,日本经济就进入了长达10年的负增长,也就是今天人们谈论的“日本失去的十年”。

  今天的美国,在很多方面,都与当年的日本极其相似。如果按照日本的规律来看的话,美国依靠定量宽松推升资产价格以维持经济增长的做法,其极限将可能在危机5-6年之后到来。
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也就是说,如果没有实体经济的复苏,到2014-2015年左右,美国的这种定量宽松政策,不仅将无法维持经济增长,还将给美国经济带来更大的危害, 这种危害将在2014年前后,开始暴露出来,成为美国新的经济难题,这其中最突出的一点,则是美国的债务负担将迅速加重。

  如图所示,2011年,美国的人均国债负担,已经超过了人均GDP,如果美国当前的货币宽松政策继续下去的话,到2014年,美国的人均国债,将超过 人均GDP大约4000美元左右,美国国债总额将达到美国GDP总量的120%左右。与日本本国居民拥有90%以上的日本国债不同,美国未偿付的国债中, 一半左右为外国人所拥有,这意味着美国国债将成为美国国民财富流出的一个沉重负担。沉重的债务负担,将必然会反过来压制美元利率,因为在国债负担如此之高 的情况下,提升利率,则意味着美国的债务负担加重。负债人将不得不为债务付出更大比例的财政支出。

  一旦这样的情形出现,美国将有可能进入日本式的长期萧条:即一边通过零利率左右的美元,来继续刺激经济增长,以试图维持美国GDP的名义增长,来达到 实际压缩债务也就是赖债的目的。另一方面,则是债务规模的大幅度上升,因为不论是刺激经济,还是为债务支付利息,都需要继续增加发债规模。

  这两种情形同时出现,必然危及美元的霸权地位,美元虽然可以在投机领域得到更大规模的借用,但是,在贸易结算货币领域,将被大规模地驱逐。
这两种情形同时出现,必然危及美元的霸权地位,美元虽然可以在投机领域得到更大规模的借用,但是,在贸易结算货币领域,将被大规模地驱逐。

  因为谁都不希望用一个随时可能大贬值的货币,来做交易货币。这一点,日元一样可以提供前车之鉴。在日元升值的上个世纪90年代之前,其在国际贸易结算 货币中的比例,一度高达7%以上,但是随着日本经济陷入滞涨,日元长期维持低利率,使得其在国际贸易结算货币中的地位下降了近一半,只有3%左右。

  美国会让日本式的萧条在自己身上重演吗?会让美元就此轻易失去霸主地位吗?

  答案显然是否定的。从历史来看,美国要避免重蹈日本的覆辙,只有两条路可以走。

  摆在美国面前的两条路,其实都不好走。

  第一条路,是通过科技与产业革命,以新技术来固化美国的资产泡沫,如克林顿时期的互联网革命。

  另一条路,就是以美元强势反转(以美联储提升利率为最主要标志),来引导全球资本的逆向大流动,通过对他国的金融掠夺,来完成其从金融危机泥坑里的脱身。
美国对中国金融战略布局,及未来大对决图景 (转帖)
2012-12-02 15:12:16







2014-2015大对决--美国对中国金融战略布局,及未来大对决图景
雷思海
金融危机已经4年过去,但世界并不平静。实际上,一场史无前例规模的世界级别的以金融为核心、政治、经济、军事为平台的大对决,正在悄然拉开大幕,不久即将到来。而中国必然将是其中逃脱不掉的主角。中国将如何应对?我们每个人的财富将如何保全
 第三点往往被忽略了,但是它非常重要。如果说,各国都是资本流动这辆火车上的乘客的话,那美国就是掌握了方向盘的司机,往哪个方向开,美联储说了算。

  这其实这也是美国所烂熟于心的金融游戏,在历史上,美国已经多次通过这种金融战来进行财富掠夺,消灭了近10万亿美元他国手里的财富(这个数据不是夸张,有可靠的来源)。与此同时,美国利用长周期的金融战略,熨平自己的经济波动周期,实现长期无回调的增长。

  这些金融战大家都知道了;

  如上个世纪70年代到80年代对西欧的金融战,让西欧各国失去5年;

  上个世纪80年代到90年代对日本的金融战,让日本失去15年;

  让拉美两次失去10年的债务危机

  让东南亚各国普遍失去5-8年的东南亚金融危机

  让俄罗斯失去7年左右的债务与金融危机。

  所谓失去多少年,也就是GDP在这几年中,与几年前相比,是零增长。

  这一次,美国的金融战的规模将超越历史上的任何一次,因为美国这次金融战的对手,是史无前例的:一个是有着综合实力堪比美国的欧元区,另外一个则是新崛起的经济、政治、军事综合实力三位一体的发展中大国——中国。
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