[原创] Exit plan

oldhorse

2013年多数小散都跑赢了基金经理，其实不可就此沾沾自喜，并不是你就比他们高明，而是基金经理在经历了2008 的大跌后，都非常谨慎，本着宁求小赚，不可大损的原则，不巧2013却是极简单的的单向大牛，所以时刻讲究避险的经理就输给了一往无前的小散。

2014决不会重复2013，如果重复了，股市也许会万劫不复， 重蹈2008。
2013的利润来之不易，翻番大概是多数人的成果，为了防止大跌大损，现在最重要的是要做好exit plan，在大跌之前以最小损失离开股市。

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首先要退出的是高贝塔股票，这些股票跌时以三四倍的速度跌过大市，（涨亦如此），所以在接近顶部的时候， 要先卖出这类股票。

比如spwr， 我玩了几次了，最近的一次是跌前进的，结果那天跌时，一天跌了超过10%，由于我对大市判断和此股的了解，当天就补仓，认为一定会回来的。果然上周获利5%， 我立刻就跑了，没有贪多。

跑的原因就是此时放弃高贝塔股，获利为上，再涨也不后悔，安全第一。

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退出不是全部清仓，要留住一些大盘股，业绩稳定， 红利高的。
比如msft， 前两天大跌时曾经很接近了我的进价，但我也没有准备卖，跌破一些也不卖。

这些股红利够本， 跌幅不会很大，公司非常稳定，是在大跌时应该持有或者伺机加仓的股票。
况且msft刚刚换ceo， 潜在利好。

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退出时资金的分配
每个人都不同，我自己倾向于40%仓位。
cash在60%。
其中30%经用于炒底超跌股票，注意不是抄底大市。
剩下30%用于做空。

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退出的时机
高人才能做到在顶部退出，但我们多数都是低人，所以只有两个点，一个是上升点，离顶部假设2-3%，另外一个下降点，过顶部后2-3%。

做个股在牛市可以选下降点，如果你能确定牛市的话。
熊市或震荡或难以判断的的时候， 我基本上都做上升点，缺点是可能错判顶部，优点是锁定利润。记住下降点很多时候你抓不住，因为跌得太快。正所谓下山难，其中道理就是容易摔死，因为太快。

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退出的时机
高人才能做到在顶部退出，但我们多数都是低人，所以只有两个点，一个是上升点，离顶部假设2-3% ...
oldhorse 发表于 2014-2-17 23:17

比如我认为今年顶部在1900，那么3%就是在1900-57=1843，2%就是1900-38=1852，所以在1840左右我就开始退出。
此后越高，退的越多。

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首先要退出的是高贝塔股票，这些股票跌时以三四倍的速度跌过大市，（涨亦如此），所以在接近顶部的时候， 要 ...
oldhorse 发表于 2014-2-17 22:35

第二批要退出的股票是与大盘共存亡的的股票，就是随大盘涨跌，毫无个性的。
这个容易，比较两条曲线就行了。
最近c的走势就是如此， 近期利用了这点我作了一次空c。
我在大跌之前卖空c，中间c涨过，然后补仓，之后静等大盘跌。
最后在大盘最低点买回close。

这其实是比退出更进了一步。

oldhorse

"比如我认为今年顶部在1900".  No decision yet?
Right now I guess the top would be around 2000.
...
ychen222 发表于 2014-2-18 11:12

我目前是这么看的，1900至少是3到六个月顶部。
老秋的判断应该更准，我信。

但是我不知道他怎么操作，每个人不同，讲起来很复杂，以后慢慢讲。对我来讲1900是我可以冒的险。

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首先要退出的是高贝塔股票，这些股票跌时以三四倍的速度跌过大市，（涨亦如此），所以在接近顶部的时候， 要 ...
oldhorse 发表于 2014-2-17 22:35

高倍他的也不能一概而论，要具体问题具体分析。
比如znga，我4.1 左右进的，后来跌至3.5左右，我为保险起见出了25%，随后该股再大幅上扬，逆大市上行，这样的股票就不能走，要等下降点，或者就留着按TA出货。

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第二批要退出的股票是与大盘共存亡的的股票，就是随大盘涨跌，毫无个性的。
这个容易，比较两条曲线就行 ...
oldhorse 发表于 2014-2-19 22:39

    顺便讲两句做空。
我做过很多空，把流血最多的教训分享一下，失败乃成功之母吧。
做空的时候一定要选对股票，听起来像废话？我这里说的是尽量选大中盘股，被收购/私有化可能性很小的，比如c这种。

做空最惨的就是眼看着股票大跌，就要大丰收了，结果黄雀在后，那个想私有化/收购的也在等着这一天。结果功亏一篑，满盘皆输。

oldhorse

鼓掌
谢谢分享
aimei 发表于 2014-2-19 23:03

把我实战的体会说出来分享一下，是希望新手不要重复我的错误，这些对高手都是小蛋糕了，能对大家有用最好。  
有时间慢慢说。

oldhorse

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2014-2-21 00:48

这是一个英文网站登的一张图，看了你如果还不相信crash已经很近了，也不要紧还有时间。
要紧的事是有一个exit plan。

crash来的时候都是猝不及防的，在你根本没想到的时候，最不希望来的时候，就像laioff，你刚买了车，换了大房子，结果被累了。
2008年很多人破产，一夜不是归零而是变负。

oldhorse

回复 22# aimei


那赚钱太慢了，我不喜欢。
crash来之前要做空，赚的才多。
还没到时机，等接近泡沫了，再做。
泡沫有具体量化指标的， 其实象征性的也有，比如今天FB收购，这个就是天大的泡沫。这么个简单的软件，一点技术含量都没有，会让中国搞微信的人先笑死，笑不死的也得气死。仅仅几百万用户而已，花这么多钱，我拿这些钱送给fb用户，让他们用fb自己的软件，上一次，发一次钱好不好？得多长时间才能发完？

当然扎根博格肯定不是凡人，我是从凡人角度看的。
有钱人都是对的

oldhorse

明天要挑战新高了，呵呵，看看新高点的selling压力吧。
又是周五，option expire。
机会和风险同在，惊心动魄呵。

oldhorse

退出margin。

margin在牛市和牛股中都可以借鸡生蛋， 但是熊市一来，margin就是很危险了，很多人变负就是因为margin帐户。
另外，margin的压力会使你做出错误决定。

所以接近顶部退出的时候，一定要先退出margin帐户。
今天卖出margin帐户中即使像znga很有潜力的股票，就是为了安全。
无债一身轻， 没有了margin， 可以睡个好觉。